La banca gana: el juez tumba la reestructuración del dueño de Tony Roma's y Carl's en España

Revés para Avanza Food, la compañía que gestiona los restaurantes Tony Roma’s y Carl’s Jr. en España, controlada por el fondo Abac. El Juzgado de lo Mercantil número 5 de Madrid ha rechazado homologar el plan de reestructuración presentado por la empresa tras dar la razón a la banca acreedora, según consta en la sentencia a la que ha tenido acceso El Confidencial, fechada el 4 de septiembre.

El plan de reestructuración propuesto por Avanza Food, que comprende dos sociedades, quería reestructurar algo más de 35 millones de euros de deuda. El plan divide a los acreedores en cuatro clases: acreedores financieros, el préstamo de 7 millones de Cofides concedido en pandemia, los créditos intragrupo y otros créditos por intereses. El plan fue rechazado por la banca, que conforma la primera clase, pero contaba con el apoyo suficiente de las otras tres clases. El plan no contempla quitas, solo una extensión de los vencimientos de deuda hasta 2030 (que la banca considera que supone una suerte de quita), y una inyección de 2,2 millones de Abac a modo de financiación interina.

El juez ha rechazado homologar el plan tras estimar parcialmente las alegaciones presentadas por Santander, Caixabank, BBVA y Bankinter, que presentaron un informe pericial elaborado por Forvis Mazars, y concluir que el plan de Avanza no ofrece una perspectiva real de viabilidad económica, que se ha incumplido la regla de prioridad absoluta y que los términos del plan suponen un sacrificio injustificado para los bancos, asesorados en este caso por Dentons y Cuatrecasas.

Un plan sin información suficiente

En primer lugar, el juez concluye que el plan de viabilidad “carece de información alguna” que pueda llevar a contrastar que los datos presentados ofrecen una “perspectiva razonable” y da la razón a los bancos cuando denuncian la falta de información de la propuesta y un mayor detalle de cómo se van a aumentar los ingresos y reducir los gastos. Además, tampoco se explican las divergencias de los datos recogidos en el plan de viabilidad y en el informe del experto en reestructuración.

La sentencia, que es firme dado que ha sido un procedimiento con contradicción previa, también considera que el plan suponía un sacrificio desproporcionado para las entidades financieras. En concreto, la banca apuntaba que el plan les imponía un sacrificio económico “manifiestamente mayor” al que resultaba necesario para garantizar la viabilidad porque se les imponían unas esperas que podrían ser inferiores si Cofides se le hubiera dado un trato acorde con su rango concursal, cuyo crédito pertenece a otra clase. El juez considera que, efectivamente, el plan contempla que Cofides y la banca cobren a la vez, cuando en realidad debería hacerlo después de las entidades.

Por último, la resolución también considera que el plan incumple la regla de la prioridad absoluta, que determina que los acreedores de menor rango no pueden recibir pagos a menos que los acreedores que formen parte de clases disidentes de mayor rango cobren la totalidad de sus créditos. En el caso de este plan, las clases superiores no cobran todo y, sin embargo, los socios de la empresa se mantienen sin cambios en el accionariado.

Al no cumplirse los requisitos previstos por la ley, el juzgado mercantil ha acordado no homologar el plan de reestructuración presentado por la compañía, que no puede presentar un recurso dado que es una sentencia firme.

Avanza confía en un acuerdo

Fuentes de Avanza Foods confirman que el juzgado mercantil ha desestimado la petición de homologación de su plan de reestructuración pese a que "contaba con el respaldo de una mayoría simple de los acreedores, entre ellos Cofides, y que Abencys, como experto independiente en reestructuración designado para el caso, concluyó que era plenamente viable, tras haber realizado un exhaustivo análisis del plan de negocio de la compañía".

"Tras la resolución judicial, Avanza Food continuará las conversaciones con las principales entidades financieras, con el objetivo de alcanzar un acuerdo definitivo que permita establecer un calendario de pagos sostenible y garantizar así la continuidad, estabilidad y crecimiento de la compañía", añaden las mismas fuentes.

Avanza Food gestiona en España las marcas Carl’s Jr., Tony Roma’s, Tommy Mel’s, La Chelinda y las licencias de marcas asociadas a Heineken España como Official Irish Pub, Gambrinus y Cervecería Cruz Blanca. Al cierre del año pasado contaba con 27 restaurantes propios, 50 franquiciados y 287 asociados. La empresa registró una facturación de 32,2 millones de euros y realizó 11 aperturas franquiciadas. De cara a 2025, la compañía prevé abrir 7 nuevos restaurantes en España.